从英国到马来西亚:了解世界各国如何对加密货币进行分类

来源:区块链 财经新闻 海外
2019-01-27 10:51:35

  


 

1月23日,英国国内金融监管机构英国金融行为监管局(FCA)发布了一份长达50页的咨询文件,称为“加密模式指南”。
 

由于英国似乎正在逐步推出一个明确的监管框架,现在是时候重新评估其他加密市场,特别是加密货币主要市场在司法层面如何处理加密货币。
 

“关于加密货币的指导”回顾:英国将如何处理虚拟货币
 

鉴于新FCA论文的基调,英国政府似乎倾向于对加密货币采取一种相当中性的方法。
 

该文件的主要目标是为加密市场参与者提供更多监管清晰度。具体而言,FCA旨在帮助他们了解所选择的数字资产是否在监管范围内,适用于其业务的法规以及是否需要获得该机构的授权。
 

在该文件中,监管机构概述了加密资产的各种可能定义以及当前适用的英国法律。具体而言,该机构指出,加密资产可被视为国家受监管活动订单(RAO)下的“特定投资”或金融工具市场指令II规定的“金融工具”。监管机构还提到这些资产可能受电子货币条例或支付服务条例的约束。
 

然后,FCA的咨询文件将加密货币分为三类:交换令牌,证券令牌和公用事业令牌。
 

因此,根据该机构,交换令牌是“不是由任何中央机构发行或支持的,并且旨在和旨在用作交换手段。”FCA引用了比特币(BTC)和Litecoin(LTC)的例子。在特定类型的数字资产的背景下,添加交换令牌通常是分散的。因此,监管机构补充说,此类代币可用于购买和销售商品和服务,而无需传统的中介机构,如银行。
 

反过来,证券代币是“与集体投资计划中的股票,债券或单位等传统工具相同或类似的资产。”FCA补充说,此类代币可能属于RAO。FCA避免提及此类安全令牌的具体示例,但仍然概述了一个更抽象的例子:
 

“在英国注册成立的公司CD创建了一个名为CD平台的社交交易平台,供用户轻松交换法定货币以换取代币。该公司发行“CD代币”,交换为非法资金,这些代币用于购买其他交易代币。“
 

在这种情况下,FCA写道,CD令牌可能被归类为安全令牌,因为它们“赋予持有者CD平台的所有权”。
 

最后,被称为实用代币的币是那些允许用户访问产品的币,但不授予与安全代币相同的权利 - 因此不受监管制度的约束,除非根据定义它们可归类为电子货币。
 

FCA引用了英国Cryptoassets工作组以前获得的数据,指出该国可容纳少于15个加密货币交易所。结合起来,它们似乎每日交易量约为2亿美元 - 占加密货币每日全球交易量的约1%。此外,英国有56个项目持有初始代币产品(ICO),占全球项目的不到5%。这意味着国内加密市场仍然相对较小。
 

然而,尽管英国加密行业规模不大,但当地监管机构一直在加大审查力度:去年12月,FCA 透露其正在调查18家公司的加密货币使用情况,而英国税收服务公司则发布了第一份详细税收私人加密货币持有人的立法。至于FCA咨询文件,该机构要求公众在4月5日之前加入文件并提交意见。据报道,该文件的最终版本将于2019年夏季提交。
 

因此,英国可能很快加入对加密货币采取明确监管方法的国家名单。下面将讨论其中一些参与者以及他们定义数字资产的方式。
 

日本
 


 


 

加密货币的状态:法律上接受的付款方式
 

日本是世界上最大的加密货币市场之一。根据国内金融监管机构金融服务机构(FSA)收集的数据,该国拥有约350万名加密货币交易员,年交易金额超过970亿美元。据报道,他们中的大多数是30岁左右的商人。此外,国内报告显示,全国约有14%的年轻男性劳动力投资于加密货币。
 

鉴于日本加密市场规模庞大,FSA在那里非常活跃。由于其政治性,国内市场已经获得了最合规和监管导向的声誉。
 

此外,日本是最早合法承认比特币的国家之一。因此,自2016年5月起,加密货币以及其他山寨币可用作该国法律上可接受的支付手段。但是,加密货币在日本仍然没有被定义为法定货币。2017年4月,当地的“ 支付服务法”生效:该文件确认了加密货币作为一种支付形式的作用,并概述了当地加密交换和ICO的进一步监管措施。
 

据当地媒体报道,在2018年12月,FSA 决定将比特币和其他加密货币置于一个被称为“加密资产”的类别中。据称政府担心,由于加密货币被称为“虚拟货币”,交易员误以为他们正在购买政府认可的法定货币。
 

中国
 


 

加密货币的状态:未被识别,禁止交易
 

中国曾经是加密货币市场中极为重要的参与者,拥有相当大比例的比特币矿工(2017年,据估计比特币采矿业占50%至70%)和比特币交易量。然而,自2017年9月政府对当地交易所和ICO进行重大打击以来,这两个数字都被大幅淡化。然而,中国并没有放弃加密货币,而是继续成为严格的区块链力量。
 

因此,由于发生了监管压制浪潮,中国人可以拥有加密货币,但不能合法地用法定货币兑换货币。根据当地政府的说法,国内监管机构不承认加密货币是法定货币或零售支付工具,中国银行系统不接受任何加密货币。
 

美国
 


 

加密货币的状况:各不相同,取决于代理商
 

在美国,国会拥有对联邦监管机构的最高权力,例如商品期货交易委员会(CFTC)和证券交易委员会(SEC),让它们遵守它所颁布的法律。
 

但是,国会在监管和定义加密货币问题上保持沉默。与此同时,不同的监管机构已将此事提交到他们手中,每个监管机构都以自己的方式定义加密货币。
 

在美国证券交易委员会,负责监管证券交易的机构,主要是考虑加密证券。根据美国证券交易委员会用于确定其管辖范围的70年代的Howey Test,证券涉及在共同企业中投资,投资者期望主要从其他人的努力中获利。尽管如此,美国证券交易委员会已经裁定以太坊(ETH)和比特币不是证券,这意味着监管机构不会对资产的ICO进行重新评估,而监管机构在其全面调查期间一直在叫停“未注册证券” 。
 

控制商品衍生品交易的CFTC 声称代币是商品。基本上,在他们看来,比特币更接近黄金而不是传统货币或证券,因为它没有政府支持,也没有附加责任。
 

金融犯罪执法网络(FinCen),即拥有了解客户(KYC)和反洗钱(AML)事务的全权机构,认为代币是金钱。他们认为,ICO的销售受“银行保密法”规定的汇款机规则的约束,因此需要向政府登记,收集有关其客户的信息,并报告任何可疑的金融活动。
 

反过来,美国国税局(IRS)认为加密货币不是货币,而是财产,这意味着当加密货币被出售以获取利润时,将征收资本利得税。
 

但是,美国复杂的监管形势可能在未来发生变化。在2018年12月下旬,两位国会议员提出了一项名为“令牌分类法”的两党法案,旨在防止国内加密货币领域的过度监管。具体而言,该文件提供了更加明确的ICO注册和税收政策。
 

德国
 


 

加密货币的现状:私人资金
 

加密货币在德国并非法定货币,但自2013年起被德国财政部认定为“私人货币”。因此,通过交易,挖矿或交易比特币或山寨币获得的任何利润均需缴纳资本利得税。但是,根据“ 德国所得税法”,如果资产持有超过一年,则可以免税。
 

Crypto似乎在德国的年轻人中相对受欢迎。根据德国黑森州和萨克森州消费者中心11月进行的一项民意调查显示,超过四分之一的18至29岁的德国人有兴趣购买数字资产。
 

与此同时,德国联邦金融监管局(BaFin)一直对ICO保持相当激进的立场,报告未经授权的产品,并警告私人投资者“远离这些产品。”该机构还呼吁该行业的国际法规。
 

瑞士
 


 

加密货币的状态:虚拟货币
 

瑞士楚格(Zug)著名加密谷(Crypto Valley)的所在地以其对加密相关技术的友好而闻名。就在最近,主要的全球比特币钱包Xapo 宣布将把关键业务从香港转移到瑞士,理由是“不透明的管辖”。
 

在瑞士,加密货币定义为财产。根据联邦委员会2014年发布的一份报告,瑞士政府将加密货币归类为“虚拟货币”,或者更具体地说,是“可以在互联网上交易但不能在任何地方作为法定货币接受的价值的数字代表”。
 

韩国
 


 

加密货币的状况:尚未定义
 

自2017年投资热潮以来,韩国一直是加密行业的先锋。具体而言,2017年7月,本地交易市场处理了超过14%的全球比特币交易,成为仅次于美国和日本的第三大市场。不久,韩国加密行业受到了当地金融监管机构对ICO全面禁令的打击。同时,该国一直在金融科技领域取得进展,稳步成为国际区块链枢纽。
 

虽然在此过程中存在很多监管不确定性,但在不久的将来可能并非如此。12月底,当地立法者引入了多达6项监管加密行业的法案。具体而言,拟议的立法旨在为私人投资者提供更多保护,并处理缺乏“现行法律中虚拟货币交易的虚拟货币和监管规定”等问题。
 

马耳他
 


 

加密货币的现状:数字交换媒介,账户单位,价值存储
 

马耳他被称为区块链岛,由于对加密货币友好的发展,包括OKex,Binance和BitBay在内的几家外国加密货币交易所已迁至马耳他开始运营。
 

2018年7月,当地议会批准并颁布了三项关于分布式账本技术(DLT)的法案:“数字创新管理法”,“创新技术安排和服务法”和“虚拟金融资产法”。
 

在马耳他总理办公室内,金融服务,数字经济和创新部长Silvio Schembri在推特上宣布了这一变化,声称该国成为“为这一领域提供法律确定性的第一个世界管辖区”。
 

根据“ 虚拟金融资产法”,加密货币被官方称为虚拟金融资产(VFA),可能是为了避免可能附加在“加密货币”一词上的耻辱:例如,ICO已被命名为初始VFA产品,而加密产品交流已成为VFA交易。
 

更具体地说,VFA代表“任何形式的数字媒体记录,用作交换的数字媒介,帐户单位或价值存储”,然而,“不是电子货币,金融工具或虚拟货币”。虚拟令牌的使用仅允许在“发行它的DLT平台”上,而资金的赎回只能“在这样的平台上直接由这种DLT资产的发行者提供”。
 

马来西亚
 


 

加密货币的现状:证券
 

最近,马来西亚成为推出加密监管政策的最新国家之一。从1月15日开始,加密货币现在被归类为证券,这意味着它们属于马来西亚证券委员会的职权范围。在未经监管机构批准的情况下继续运营的交易所或ICO可能面临10年监禁和高达240万美元的罚款。
 

然而,这些变化带来了一线希望:据财政部长Lim Guan Eng称,马来西亚政府认为加密货币和区块链有可能推动国内经济发展:
 

“财政部将数字资产及其底层区块链技术视为具有在新旧行业实现创新的潜力。特别是,我们认为数字资产可以作为企业家和新企业的替代筹款渠道,也可以作为投资者的替代资产类别。“
 

新加坡
 


 

加密货币的状况:不是法定货币,不受监管
 

新加坡是一个蓬勃发展的加密市场:接近2018年底,韩国最大的加密交易所Upbit和中国最大的交易所Binance宣布扩展到当地市场。
 

与此同时,11月新加坡金融管理局(MAS)扩大了现有监管制度,将某些加密货币纳入其管辖范围。因此,中央银行为支付服务提供商引入了强制许可制度,现在要求根据其加密货币活动的性质和规模申请三个许可之一。
 

然而,在此之前,新加坡金融管理局强调,新加坡的加密货币不是法定货币,而且该机构不对其进行监管。
 

意大利
 


 

加密货币的状况:尚未受到监管
 

1月23日,意大利参议院委员会批准了关于区块链产业的修正案,该修正案似乎是对该国的第一次此类监管举措,将意大利置于区块链导向型国家的地图上。
 

根据参议院网站上发布的文件,这项名为“Decreto semplificazioni”的修正案提供了基本的行业术语,例如基于分布式账本技术(DLT)的技术和智能合约定义。
 

文件还指出,区块链的数据记录将使注册时的文件得到合法验证。
 

该法令现在需要意大利议会的进一步批准 - 一个来自众议院,另一个来自共和国参议院。
 

至于加密货币本身,意大利还没有确定的监管规定。尽管如此,该国经济和财政部财政部一直在制定一项法案,旨在对意大利的加密使用进行分类。有趣的是,该法令专门用于定义“与数字货币使用相关的服务提供商”应如何以及何时向政府报告其活动,这意味着对更严格的监管。


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