降准和降息有什么区别?比特币会受到什么影响?

西瓜妹 百科
2020-03-19 15:11:44

  

面对全球流动性危机,多国央行接连提出“降息”,给市场造成极大震动。甚至美联储降息的行为直接引发了市场进一步恐慌,比特币等出现了联动下跌的反应。那么什么是降息,和我国央行宣布的定向降准有什么区别?比特币又会受到怎样的影响?

定向降准是指中央银行定向降低法定存款准备金率,以鼓励金融机构将更多的资金配置到实体经济中需要支持的行业和领域。

央行为了防止商业银行盲目放贷,无法兑现储户的存款,会要求银行将所吸纳的存款按照一定比例上交央行,就是我们所说的存款准备金。如果准备金率是10%,那100块存款中就有10块要上交央行。所以降准,就是降低存款准备金,使得银行有更多的钱用来放贷,市面上的资金也就变得更多了。所以一般降准会被称之为“放水”。

3月16日,央行宣布,将于周一定向降准。具体来看,央行实施普惠金融定向降准,对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点,不要小看这个百分点,其中释放的长期资金可达到5500亿元。

降息是指降低存款利率和贷款利率,并相应调整贴现率。银行利用利率调整,来改变现金流动。

可以简单理解为:你在银行存款获得的利息降低了,你在银行贷款所要缴纳的利息也降低了。这样很多人就不会选择把钱放在银行。贷款利率低了,人们的贷款意愿也会增加。

所以,当银行降息时,把资金存入银行的收益减少,所以降息会导致资金从银行流出,存款变为投资或消费,结果是资金流动性增加。当利息下降时,投资者存款收益就变少了,于是会更愿意将钱取出来用于投资,例如购买股票、房子。相应的,企业和个人的贷款成本也会降低,从而使更多的人愿意贷款去做投资。

降准和降息最大的区别在于,前者是放钱出来,增加了市场资金量,让更多的热钱参与流动;而后者并没有增加市场资金,只是改变人们的资金投向,鼓励人们更多的去消费和投资。

相比降准这种量的工具,央行对降息这种价格工具会谨慎得多,因为降息比降准影响更大,市场对利率也更加敏感。所以从12年开始,我国几乎每年都会进行几次降准,成了常规操作,但是经常降准但却很少降息。因为市场货币量的变化,影响主要是对金融机构;而价格的调节,则是直接影响整个市场,会立刻引发市场的态度和行为变化。

那这些操作为什么会影响到比特币呢?这还要说到美股4连熔。

3月9日北京时间21:34分,标普500指数日内跌7%,触发第一层熔断机制,这也是美股史上第二次熔断;

3月12日北京时间晚间,加拿大多伦多交易所暂停交易,标普500指数触发当周第二次熔断,美股史上第三次熔断;

3月16日北京时间晚间,触发本月第三次熔断,美股史上第四次熔断;

3月19日北京时间凌晨,标普500指数跌幅扩大至7%,触发本月第四次熔断,为美股史上第五次熔断。

 熔断背后很大程度是恐慌心理引发的抛售。这不得不提美联储在连续熔断过程中实施的降息操作。

3月16日,美联储紧急宣布降息100个基点至0-0.25%的水平,并宣布启动了一项规模达7000亿美元的规模扩大宽松计划。此举是美联储史上最大的行动。降息和量化宽松政策,但都在一天内完成,且距离上一次紧急降息仅12日。

要知道之前美联储一直在“加息”,虽然降息对刺激经济有一定好处,但对于市场投资者而言,却是没有见过短时间连续“降息”的操作,且直接降息降到“0”,给市场投资者一种恐慌心理——降无可降。当市场有信心的时候,降息会带来刺激经济的利好,但市场一旦缺乏信心,利好反而成了利空。由此恐慌心态也蔓延到了比特币市场,引发了抛售。在流动性紧缺异常严重的当下,比特币作为波动率冠绝全球的高风险另类投资资产,资金自然会从中抽走以寻求更安全、流动性更好的资产,价格即出现暴跌。

近期的全球市场的大跌反映出了市场上的非常大的不确定因素,流动性紧缺,全球经济增长的不确定性导致了美联储的这次决定。如果病毒全球扩散的恐慌情绪不能短时间消散并且直接影响全球金融经济,那么这一次的“美联储降低基础利率至零”只是一个打开潘多拉宝盒的钥匙。


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