“去中心化金融”到底有多分散?

来源:区块链 财经新闻 百科
2019-08-19 16:55:22

  如今,去中心化金融是以太坊的基础,它有许多相互合作、相互叠加的组成部分:

1. 核心共识协议
2. 资产
3. 智能合约协议

智能合约能够催生新资产,而新资产可能很快就会成为抵押品,从而催生更多的新资产,所有这些都是由基础核心共识协议促成的。

所以,2)和3)依靠1),因此不能达到分散,大于1)。否则,说自从1)设置基础层2)和3)是建立在,1)还设置一个理论最大程度的分散2)和3)可以实现或维护的。

开发人员方法/设计权衡

虽然有些资产和协议构建在以太坊之上,并牢记以太坊的核心原则,但其他资产和协议可能不是。

“当我创建Uniswap的时候,我真正意识到的一件事是试图模仿以太坊本身的特性。以太坊有一些我关心的关键性质。这不是最有效的处理,也不是最有效的存储。这是最分散的编程方式,也是最抗审查的,如果说你有这种不可信的执行方式,它有所有这些特性。所以这些(属性)就是我想要重建的。”——Wyre 采访Hayden Adams,Uniswap的创始人

在上面的引用中,提到了以太坊、比特币和其他区块链协议所面临的权衡:可伸缩性三难困境。可伸缩性三难困境表明,区块链系统很难在底层同时具备以下三种功能:

1. 去中心化
2. 可伸缩性
3. 安全

现在没有区块链具有去中心化、可伸缩性和安全性这三种性能。比特币和以太坊的工作证明设计各不相同,但都选择了更高的分散化能力和安全性,同时降低了可伸缩性的成本。对于以太坊之上的资产和智能合约协议,将传递相同的设计权衡。

请记住,去中心化没有终点,而去中心化更多的是一个(通常是主观的)滑动尺度。去中心化是不可能实现的,但只能朝着这个目标努力,仅仅因为某些东西建立在以太之坊上并不意味着它拥有同样的属性。

并不是所有的事情都需要去中心化,但是有些事情可能应该去中心化。

资产

比特币和以太坊的特性来映射资产的基本框架——在上面列出的其他资产中代表了一种去中心化的“黄金标准”。每个都是原生协议的,这意味着托管和新供应都在协议级别处理,并且都是透明和开放的。每个人都知道可以检查的供应规则(即每10分钟12.5个比特币,每15秒2个以太坊)。每一种都是程序性通胀抑制资产,分别存在了10年 (比特币)和4年(以太坊)。

erc-20、erc-721和其他代币标准——是经过审计的智能合约标准,类似于比特币和以太坊,能够以透明和开放的方式处理托管和新供应。然而,这里出现了一些附加的风险:1)托管和所有权现在由智能合约代码处理,2)发行可能因代币而有很大差异,应该在可靠的来源中就进行检查。OnchainFX是检查供应方面的一个很好的资源(请参阅“% Y2050供应已发布”和供应快照)。

DAI是一个非常有趣的正在进行的,稳定的实验。Dai维护了以太币的许多关键方面,但是通过协调多个智能合约和去中心化的涉众(白皮书)来实现,增加了相当多的复杂性。Dai是erc-20代币,托管由智能合约管理,供应是可变的,以市场为基础,依赖于net CDP的创建。
跨链资产——包装BTC (wBTC)是一种相对较新的、低容量的技术,但它提供了一种创新的解决方案(包装资产框架),使比特币(或其他跨链资产)能够访问以太坊上的智能合约。

wBTC确实有一些用户可以检查的透明特性,但是wBTC仍然同时存在各种风险,即中介风险、智能合约风险(erc-20)和附带风险。
非链托管——对中介机构构成特定的风险,以及中介机构为托管程序和安全措施提供用户检查和透明度的程度(再次,请参阅包装资产方法了解其中一些安全措施可能是什么样子的)。

注:上述资产多为衍生品,即从标的资产(如美元、比特币、甚至一篮子资产)中获得价值。如上文所示,衍生品的供应(例如wBTC)及其标的供应(BTC)将会有所不同。

注:以上资产均通过集中交易所集中托管风险。例如,交易所上的以太币对交易所来说是A1资产,但对拥有该资产的交易所用户来说是A10资产。类似地,放置在智能合约中的以太币对其所有者来说变成了A4资产。

协议

以下是我观察到的一些设计特性,它们在某种程度上牺牲了去中心化:

1. 寻租-寻租可透过收费(不包括所需的GAS费)或使用专用代币清楚列明。从理论上讲,如果发布的开源代码是寻租的,并且以某种方式在协议中内置了费用,那么协议可以很容易地通过删除特定于费用的代码来分叉。我们已经开始在实践中看到这一点(参见zcash/zclassic、bancor/uniswap)。

2. 封闭的贡献者集——例如:在权益关系证明系统中,如果验证器集对“选定的”验证器是封闭的,或者验证器选择过程不是随机的,那么去中心化就会受到对治理中介的信任的限制。同样,对于依赖外部数据的智能合约,精心挑选的小型oracle集合会带来额外的风险。

3. 陷阱门——如果开发人员可以临时锁定或永久停止功能,智能合约代码就不是自治的。然而,在发现漏洞的情况下,陷阱门可能被证明是有益的。

上面的列表绝不是全面的,而只是我见过的一些常见协议设计权衡的例子。通常,您需要非常接近代码才能准确地理解您所信任的内容。

处理消息

一些智能合约协议和资产并不表现出太多的去中心化,而是开放和免费使用的。也就是说,一些资产和协议是“开放金融”的一部分,而不是“分散金融”的一部分。然而,界限并不明确,开放金融与分散金融不断重叠和混合。缺少清晰的定义,术语很容易被误解,并且会很快形成感知信任和实际信任之间的脱节。

2016:“区块链不是比特币”
2017:大量流行词汇的白皮书淡化了区块链特定术语的原意
2018年:“去中心化金融/ defi”和“开放化金融”应运而生,被用来推广各种不同程度去中心化、开放化的倡议和项目
2019年: Libra试图改变“加密货币”的含义

那么,去中心化金融是如何分散的呢?

它因每个协议、资产和应用程序而异,甚至是分散的东西也可以通过托管交换和其他聚合器以集中的形式出现。

用户应该不断质疑他们正在使用的新金融工具的消息传递和可行性,更重要的是,要清楚地知道他们究竟信任谁(例如集中式中介机构)或什么(例如智能合约代码)。

如果没有很好的理由让资产或协议偏离基础层的设计原则,那么很可能有很好的理由不使用这些新的金融工具。


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